Perwalian yang dikecualikan berfungsi karena tidak ada pasangan yang memiliki akses ke uang sampai salah satunya meninggal.

Perwalian yang dikecualikan adalah metode perencanaan warisan yang digunakan untuk mengurangi kewajiban pajak atas hadiah yang diberikan, terutama setelah kematian. Ketika seseorang meninggal, harta miliknya, atau sifat fisik, uang tunai, dan barang-barang lain yang ditinggalkannya, biasanya dianggap dikenakan pajak oleh pemerintah ketika ditransfer dari pemilik asli kepada ahli warisnya. Salah satu cara untuk mengurangi beban warisan dan pajak kematian adalah dengan membentuk suatu perwalian , di mana harta kekayaan dipegang secara bersama-sama atau sendiri-sendiri oleh pemilik asli dan ahli warisnya, tetapi terpisah dari harta pribadi pemilik. Ada dua jenis perwalian: perwalian tanpa pengecualian, yang mensyaratkan pajak untuk dibayarkan atas aset yang dipegang perwalian pada saat transfer; dan perwalian bebas, yang tidak memerlukan pajak yang harus dibayar pada saat pengalihan aset.

Dalam perwalian yang dikecualikan, aset pasangan yang sudah menikah akan ditempatkan dalam perwalian.

Perwalian yang dikecualikan sering dikenal dengan nama lain, seperti perwalian pengecualian. Perwalian yang dikecualikan akan menempatkan aset pasangan yang sudah menikah menjadi perwalian, atau atas nama organisasi terpisah yang telah dibuat. Perwalian kemudian akan memegang aset sampai salah satu pasangan meninggal; ketika pasangan kedua kemudian pergi untuk mengklaim aset, dia sudah akan memiliki akses ke mereka melalui kepercayaan, dan tidak akan dianggap untuk tujuan pajak sebagai mewarisi aset atau telah mentransfernya melalui proses pewarisan. Metode ini membantu mengurangi atau menghilangkan kewajiban pajak dari pasangan yang masih hidup.

Perwalian yang dikecualikan berfungsi karena tidak ada pasangan yang memiliki akses ke uang sampai salah satu meninggal, dan tidak ada yang dapat menghapus dana dari saldo pokok, hanya dari bunga atau penghasilan lain yang dibuat oleh perwalian. Dengan dikenakan pajak atas jumlah yang lebih rendah yang diperoleh oleh perwalian, individu secara efektif menghindari pajak satu kali yang besar atas saldo uang ketika salah satu pasangan meninggal. Setelah satu meninggal, pasangan kedua akan memiliki akses ke saldo pokok, yang akan memungkinkan dia untuk terus hidup nyaman, tanpa harus membayar sebagian besar uang warisan kepada pemerintah atau kantor perpajakan lainnya.

Perwalian yang dikecualikan adalah struktur hukum dan pajak yang cukup kompleks. Perwalian semacam itu paling baik dibentuk dengan bantuan pengacara dan akuntan yang kompeten. Aturan dan persyaratan khusus untuk apa yang harus dilakukan untuk mendirikan perwalian yang dikecualikan juga dapat bervariasi menurut wilayah, dan profesional pajak dapat menjelaskan aturan khusus yurisdiksi ini.