Apa itu Executing Broker?

Pialang pelaksana menyelesaikan pemrosesan pesanan yang dilakukan oleh klien.

Pialang pelaksana adalah jenis dealer keuangan atau pialang yang bertanggung jawab atas finalisasi dan pemrosesan pesanan yang dimasukkan oleh klien. Sebagai bagian dari proses, pialang jenis ini akan mengevaluasi pesanan untuk memastikan sesuai dengan kebijakan dan prosedur saat ini dan sesuai dengan peraturan yang ditetapkan oleh pasar di mana pesanan akan diperdagangkan. Hanya setelah broker pelaksana puas bahwa pesanannya sesuai, dia melanjutkan untuk benar-benar mengeksekusi pesanan atas nama klien, dan menempatkannya untuk diperdagangkan di pasar.

Fungsi broker pelaksana agak berbeda dengan broker kliring. Pialang kliring biasanya memiliki interaksi langsung dengan klien investor dan mengelola proses berunding dengan klien tersebut tentang potensi perdagangan. Sebaliknya, broker pelaksana berfokus pada apa yang terjadi setelah pelanggan meminta agar perdagangan tertentu ditempatkan untuk dieksekusi. Dalam pengertian ini, jenis broker-dealer ini berfungsi sebagai penjaga gerbang yang menentukan apakah struktur pesanan memenuhi peraturan saat ini dan dianggap sah dan sesuai untuk perdagangan. Tidak seperti pialang kliring, yang berfokus untuk membantu pelanggan mendapatkan kekayaan, pialang pelaksana terutama memperhatikan kepatuhan pesanan dalam hal memenuhi standar hukum dan pasar.

Ketika broker pelaksana menemukan bahwa pesanan tertentu tidak sesuai dengan standar yang ditetapkan oleh pasar atau bursa, atau dalam beberapa hal tidak sepenuhnya sesuai dengan peraturan perdagangan pemerintah, broker tersebut akan menolak pesanan tersebut. Dalam kebanyakan kasus, ini berarti mengembalikan pesanan yang ditolak ke broker kliring, bersama dengan alasan penolakan. Ini memberikan broker kliring untuk meninjau kembali masalah dengan klien, merestrukturisasi pesanan sehingga sesuai dengan standar pasar dan pemerintah, dan mengirimkan kembali perintah untuk dieksekusi.

Pekerjaan broker pelaksana menguntungkan pasar, broker dan akhirnya investor. Dengan berfokus pada legalitas yang terkait dengan pesanan, broker melindungi pasar dari kerusakan dalam beberapa cara, mungkin sampai pada titik yang merugikan investor lain. Pada saat yang sama, upaya pialang membantu melindungi pialang agar tidak dikecam oleh pejabat perdagangan pemerintah dan kemungkinan kehilangan posisi di pasar untuk jangka waktu tertentu. Broker jenis ini juga membantu mencegah investor tanpa sadar melanggar peraturan perdagangan dan kemungkinan menghadapi denda atau bahkan hukuman penjara sebagai akibat dari pesanan yang tidak tepat.