Informasi yang dilaporkan pada Formulir 1099 digunakan untuk melengkapi Formulir 1040 seseorang sebagai bagian dari pengembalian pajak federal.
Di Amerika Serikat, perusahaan , usaha kecil, dan pemberi kerja lainnya menggunakan berbagai formulir untuk mencatat pendapatan yang diperoleh karyawan dan kontraktor independen. Biasanya, karyawan bisnis di AS menerima formulir W-2 yang mencantumkan pendapatan yang mereka terima sepanjang tahun. Formulir ini juga berisi pengurangan yang diambil dari pendapatan itu dalam bentuk pajak federal dan negara bagian, kompensasi yang ditangguhkan dan kontribusi Jaminan Sosial , untuk beberapa nama. Formulir 1099 digunakan untuk berbagai alasan, tetapi biasanya diberikan kepada kontraktor independen — juga dikenal sebagai pekerja lepas — sebagai catatan pendapatan yang dia terima dari bisnis tertentu. Versi lain dari 1099 dapat digunakan untuk melaporkan berbagai jenis pendapatan, seperti bunga, dividen, hasil penjualan real estat, dan pembatalan utang.
Pendapatan bunga yang diperoleh wajib pajak dilaporkan pada Formulir 1099-INT.
Pada formulir 1099 yang khas, seperti 1099-MISC , pendapatan yang diperoleh akan dicatat, tetapi tidak akan ada pemotongan untuk pajak pendapatan federal atau negara bagian, juga tidak akan ada kompensasi yang ditangguhkan, Jaminan Sosial atau pengurangan medis yang dapat dicatat. Penerima formulir 1099 bukanlah karyawan perusahaan, sehingga perusahaan hanya berkewajiban untuk menyerahkan pendapatan kepada kontraktor tanpa potongan apa pun. Pendapatan ini juga dilaporkan ke Internal Revenue Service ( IRS ) sehingga dapat melacak dan mengenakan pajak atas pendapatan yang diperoleh pekerja lepas. Seorang pekerja lepas wajib menghitung pajaknya sendiri dan meneruskan pembayaran tersebut ke IRS.
Banyak bisnis mulai menyewa kontraktor independen untuk mengerjakan proyek tertentu.
Orang yang menerima 1099 formulir berasal dari spektrum yang luas. Aktor, seniman, novelis, penulis lepas , dan seniman kreatif serupa umumnya diberi kompensasi berdasarkan pekerjaan dan tidak diperlakukan sebagai karyawan. Banyak bisnis mulai membawa kontraktor independen untuk mengerjakan tugas-tugas tertentu. Ini membantu menekan biaya pemberi kerja karena pemberi kerja tidak harus membayar untuk hal-hal seperti asuransi kesehatan atau asuransi jiwa dan tidak harus memberikan kontribusi untuk rencana pensiun. Setelah tugas selesai, majikan dapat mengakhiri hubungan kerja dan hanya mengeluarkan formulir 1099 kepada kontraktor independen.
Seorang tukang listrik dapat bekerja sebagai kontraktor independen.
Banyak versi lain dari formulir 1099 juga dapat diterbitkan. Sebuah 1099-INT, misalnya, digunakan untuk menunjukkan bunga yang diperoleh wajib pajak. Formulir 1099-G menunjukkan hal-hal seperti pengembalian pajak dan kredit yang diterima. A 1099-R adalah untuk distribusi dari rencana pensiun, anuitas, pensiun dan sejenisnya. Secara keseluruhan, ada lebih dari 20 versi dari formulir 1099.