Penggalangan uang dengan penerbitan obligasi tertentu dapat digunakan oleh kota untuk membuka jalan.

Obligasi adalah jenis instrumen modal utang yang digunakan untuk menghasilkan dana bagi penerbit. Meskipun ada beberapa cara berbeda untuk menyusun masalah obligasi, pendekatan yang paling umum adalah menjual instrumen utang kepada investor dengan harga tertentu. Investor memegang masalah untuk jangka waktu yang disepakati. Sebagai imbalan untuk memberikan apa yang pada dasarnya merupakan pinjaman kepada penerbit, investor akhirnya dibayar kembali dengan harga pembelian penuh obligasi, bersama dengan tingkat bunga yang disepakati untuk pinjaman itu. Baik bisnis maupun pemerintah menggunakan jenis instrumen modal utang ini sebagai sarana untuk menghasilkan dana untuk berbagai proyek tanpa perlu menggunakan aset yang sudah ada untuk mengelola proyek yang sama.

Uang yang terkumpul dengan penerbitan obligasi tertentu dapat digunakan untuk membangun atau memelihara gedung baru.

Obligasi dapat dijual pada apa yang diketahui pada nilai nominal, atau pada tingkat yang di bawah nilai nominal. Ketika instrumen tersebut dijual pada nilai nominal, masalah tersebut pada akhirnya ditebus pada nilai tersebut ditambah bunga yang dibayarkan secara bertahap sepanjang umur obligasi, atau pada saat instrumen utang mencapai jatuh tempo penuh. Suku bunga mungkin tetap atau variabel, seperti yang ditunjukkan dalam syarat dan ketentuan yang mengatur pembelian instrumen. Masalah yang dijual di bawah nilai nominal biasanya ditebus pada saat jatuh tempo pada nilai nominal penuh, daripada mengeluarkan pembayaran bunga kepada pemegang sepanjang umur obligasi.

Sebuah bisnis dapat menggunakan obligasi untuk membangun pabrik baru, yang pada akhirnya akan membayar sendiri ketika memperoleh keuntungan.

Banyak jenis entitas yang berbeda menggunakan obligasi sebagai sarana untuk mengumpulkan uang untuk mendanai berbagai jenis proyek. Kotamadya, pemerintah negara bagian, dan bahkan pemerintah nasional dapat mengeluarkan jenis instrumen utang ini sebagai sarana untuk menghasilkan dana untuk proyek-proyek yang pada akhirnya menguntungkan warga negara. Misalnya, uang yang dikumpulkan dengan penerbitan obligasi tertentu dapat digunakan oleh kota untuk membuka jalan dan jalan raya lainnya di dalam batas kota atau untuk meningkatkan fasilitas di taman yang terletak di berbagai lingkungan. Dana tersebut juga dapat digunakan sebagai cara untuk mengelola pembangunan balai kota baru, dengan pemahaman bahwa pajak yang dikumpulkan selama masa penerbitan akan digunakan untuk membeli kembali obligasi setelah jatuh tempo, ditambah memberikan pembayaran bunga kepada investor.

Bisnis juga terkadang menggunakan penerbitan obligasi sebagai cara untuk menghasilkan uang, daripada meminjam terhadap investasi lain atau menjual aset untuk mengelola pendanaan tersebut. Di sini, tujuannya mungkin menggunakan dana untuk membangun pabrik baru yang pada akhirnya mulai menghasilkan keuntungan, atau mengembangkan dan memasarkan produk yang pada akhirnya menghasilkan penjualan yang cukup untuk mengimbangi biaya pengembangan dan pemasaran tersebut. Sepanjang jalan, perusahaan dapat mengeluarkan pembayaran bunga berkala kepada investor, dengan pembayaran tersebut sering kali menjadi pengurang pajak untuk bisnis. Dengan asumsi bahwa proyek tersebut menghasilkan keuntungan pada tanggal jatuh tempo obligasi, perusahaan tidak perlu menggali ke dalam pundi-pundinya untuk mendapatkan dana untuk menyelesaikan masalah obligasi dan membayar investor baik investasi pokok ditambah dana tambahan yang jatuh tempo sesuai dengan struktur masalah.